Etkin Piyasa Hipotezi ile İlişkili Olarak Ham Petrol Futures Kontrat Fiyatlarının İncelenmesi

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorAktan, Ceyda
dc.contributor.authorKuloğlu, Eşref
dc.date.accessioned2024-10-04T19:05:20Z
dc.date.available2024-10-04T19:05:20Z
dc.date.issued2024
dc.departmentBayburt Üniversitesien_US
dc.description.abstractHam petrol fiyatlarındaki şiddetli değişime neden olan etkenler zaman içerisinde araştırmacıların odak noktası haline gelmiş ve bu piyasaların etkinliği konusunda tartışmaları tetiklemiştir. Fiyatların stokastik özelliklerinin incelenmesi, buna ham petrol fiyatları da dahil, ileriye yönelik tahminlerin yapılmasında, yatırım amaçlı portföylerin oluşturulmasında veya spekülasyon benzeri farklı ekonomik aktivitelerde oldukça etkilidir. Bu nedenle çalışmada Temmuz 1988 ile Haziran 2022 arasından alınan aylık West Texas Intermediate ve Brent ham petrol futures fiyatları kullanılarak bu iki piyasanın zayıf formda etkinliğinin test edilmesi amaçlanmıştır. Çalışmada hem Augmented Dickey Fuller testi gibi geleneksel bir birim kök hem de 5 tane doğrusal olmayan yapıdaki birim kök testleri kullanılmıştır. Elde edilen bulgular içerisinde doğrusal yapıdaki ADF testi diğerlerinden farklı bir sonuç ortaya koymaktadır ve her iki seride de birim kök varlığını desteklemektedir. Ancak uygulanan diğer birim kök testlerinde sıfır hipotezi reddedilmiş ve piyasaların durağan, bir başka ifade ile etkin olmadığı anlaşılmıştır. Sonuçlar, serilerin keskin ve anlık olanlar yerine bir rejimden diğerine yumuşak geçişli yapısal kırılmalar sergilediğini göstermektedir. Fiyatların durağanlık göstermesi dolayısıyla piyasanın etkin olmaması, fiyatların geçmiş davranışları incelenerek gelecekteki hareketlerinin tahmin edilebileceğini göstermektedir. Bunun gibi etkin olmayan piyasalarda ortaya çıkan arbitraj fırsatı ile yatırımcılara normalin üstünde getiri elde etme potansiyeli sunacaktır.en_US
dc.identifier.doi10.15659/3.sektor-sosyal-ekonomi.24.04.2348
dc.identifier.endpage734en_US
dc.identifier.issn2148-1237
dc.identifier.issn2587-0114
dc.identifier.issue2en_US
dc.identifier.startpage723en_US
dc.identifier.trdizinid1243435en_US
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.15659/3.sektor-sosyal-ekonomi.24.04.2348
dc.identifier.urihttps://search.trdizin.gov.tr/tr/yayin/detay/1243435
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12403/4344
dc.identifier.volume59en_US
dc.indekslendigikaynakTR-Dizinen_US
dc.language.isotren_US
dc.relation.ispartofÜçüncü Sektör Sosyal Ekonomien_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectHam Petrolen_US
dc.subjectEtkin Piyasa Hipotezien_US
dc.subjectPiyasa Etkinliğien_US
dc.subjectEnerji Piyasasıen_US
dc.subjectDoğrusal Olmayan Birim Kök Testlerien_US
dc.titleEtkin Piyasa Hipotezi ile İlişkili Olarak Ham Petrol Futures Kontrat Fiyatlarının İncelenmesien_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Koleksiyon

TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu